主承销商：湘财证券有限责任公司

　　声    明

　　本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　第一节  特别提示和特别风险提示

　　特别提示

　　若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司主承销商未取得保荐资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺，未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。

　　特别风险提示

　　１、价格波动风险

　　本公司主导产品之一的新闻纸。近两年来，受国内供求关系变化、国际市场价格下降以及市场竞争日趋激烈等因素影响，２００２年公司新闻纸平均销售价格比２００１年下降５１７元／吨，２００３年公司新闻纸平均销售价格比２００２年又下降１７５元／吨，新闻纸价格波动对本公司主导产品的毛利率和整体盈利水平有较大的影响。本公司开发的新产品颜料整饰胶版纸２００２年开始批量生产，２００３年该产品的销售收入达到３５９７２．７１万元，占公司销售收入５２．４３％，由于该类产品属于新产品，其销售价格仍可能会有一定的波动，届时将直接影响公司的销售收入和利润。

　　２、未来偿债风险

　　２００１年、２００２年和２００３年公司资产负债率分别为５６．１８％、５７．２６％和６２．７４％。加之本次募集资金收购１２万吨系列胶印书刊纸技术改造项目承担各类贷款将达到９２６３７．５６万元，占收购资产评估总额５４．５３％。公司预计，在完成１２万吨项目收购后，本公司资产负债率将维持在较高水平，未来公司面临的偿债压力较大。

　　３、国际市场竞争风险

　　随着我国加入ＷＴＯ，２００３年新闻纸滑准税率取消，新闻纸反倾销已于２００３年７月到期，国外纸品加快进入中国市场，我国新闻纸行业面临较大的倾销压力；国际造纸业巨头纷纷在国内投资建立生产基地，引进国际化的管理队伍和管理机制，直接与国内企业在同一市场上竞争。国际市场竞争将对国内造纸行业产生较大的震动和长期影响。

　　４、净资产收益率下降风险

　　本次发行成功后，募集资金净额为５０７６４．５４万元，本公司净资产将从２００３年１２月３１日的２８４４９．４６万元扩大到发行后的７９２１４万元。虽本次募集资金大部分用于收购已建成项目，但因存在新设备调整及新产品市场推广过程，达到预期效益需要一定时间，公司净资产收益率在短期内将有较大的下降。

　　５、大股东控制风险

　　本次发行成功后，本公司大股东湖南省岳阳林纸集团有限责任公司（以下简称集团公司或岳纸集团）所持股份占总股本的４７．４３％，处于控股地位。如果集团公司利用其控股地位，在公司人事、经营决策方面行使对本公司不利的表决，可能对本公司其他股东的利益造成影响。

　　６、租赁资产经营风险

　　为满足公司新产品生产需要，减少关联交易，２００２年起本公司租赁湖南卓越浆纸有限责任公司（以下简称卓越公司）５．１万吨造纸生产线，租赁期五年，租赁期内该生产线可使本公司年新增机制纸产量５．４万吨以上。尽管公司租赁该生产线后产生了较好的经济效益，但如果在租赁期内该生产线产品市场波动较大或公司对该部分资产的运作不当，可能给公司的管理与经营带来较大的挑战。

　　７、存货增加风险

　　截至２００３年１２月３１日，本公司存货金额为１９０６７．１９万元，比２００２年末增加７５９３．１９万元，增加幅度６６．１８％。２００３年存货净额占总资产比例为２３．９６％，比２００２年增加５．６０％；占流动资产比例为３９．１１％，比２００２年增加９．５０％；存货周转率为３．６３次，比２００２年的５．１８ 次下降１．５５次。特别是公司运用本次募集资金收购１２万吨项目后将有可能大幅增加原材料和产成品库存。由于市场和公司客户经营状况存在不确定性，加大了公司纸产品销售压力，将可能导致公司存货进一步增加。

　　第二节  本次发行概况

　　第三节  发行人基本情况

　　一、发行人基本情况

　　１、公司名称：岳阳纸业股份有限公司

　　           ＹＵＥＹＡＮＧ ＰＡＰＥＲ ＣＯ．，ＬＴＤ．
　　２、法定代表人：王祥

　　３、工商注册日期：２０００年９月２８日

　　４、住所及其邮政编码：湖南省岳阳市城陵矶洪家洲（４１４００２）

　　５、联系电话：    ０７３０－８５９０３３０、８５９０６８３

　　６、传真号码：    ０７３０－８５６２２０３

　　７、互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｙｙｐａｐｅｒ．ｃｏｍ

　　８、电子信箱：ｓｅ－ｉｎｖｅｓｔ＠ｙｙｐａｐｅｒ．ｃｏｍ

　　二、发行人历史沿革和改制重组

　　岳阳纸业股份有限公司是经湖南省人民政府湘政函（２０００）１４９号《湖南省人民政府关于同意设立岳阳纸业股份有限公司的批复》批准，由岳纸集团作为主发起人，联合中国华融资产管理公司、湖南省造纸研究所、湖南轻工研究所及王祥先生、黄亦彪先生两位自然人，以发起方式设立的股份有限公司。公司于２０００年９月２８日在湖南省工商行政管理局登记设立，工商注册号：４３００００１００４９０４，注册资本９９８６．６７万元。

　　集团公司将其未进入债转股公司（即于２００１年９月２８日成立的湖南卓越浆纸有限责任公司）计划的全部经营性资产投入本公司。本公司成立后，为减少关联交易，于２００１年１２月以自有资金收购卓越公司杨木化机浆生产线相关资产。为满足公司新产品生产需要，减少关联交易，避免潜在的同业竞争，本公司自２００２年１月１日起租赁卓越公司位于岳阳市城陵矶洪家洲生产区的５．１万吨造纸生产线全部固定资产及相关土地，租赁期限为五年。本公司将在申请发行股票成功且完成收购集团公司１２万吨项目资产的情况下，租赁期满后收购５．１万吨造纸生产线全部设备和相关房屋及土地使用权。

　　三、有关公司股本变动的情况

　　本公司本次拟发行８０００万股社会公众股，发行前后股本结构变动情况为：

　　注：本公司不存在境外法人股、募集法人股、内部职工股等情况，公司股东集团公司、中国华融资产管理公司（以下简称华融公司）联合湖南省信托投资公司、中国长城资产管理公司、湖南经济技术投资担保公司于２００１年９月成立卓越公司，其中华融公司占５０．４３％股权，集团公司占３１．５３％股权。公司股东王祥先生现任集团公司董事、卓越公司董事。

　　四、发行人的业务情况

　　（一）公司主营业务为纸浆、机制纸的制造、销售。

　　（二）主要产品及其用途

　　１、新闻纸：主要产品品种有４５ｇ／ｍ２胶印新闻纸、４９ｇ／ｍ２胶印新闻纸、５１ｇ／ｍ２高级改良彩印新闻纸，主要用于印刷报纸。

　　２、颜料整饰胶版纸：主要用于书刊、杂志、商品目录、广告及其他商业印刷的高级彩色印刷用纸。

　　（三）主要产品的销售方式

　　公司销售采取以直销为主，商务代理为辅的销售方式，销售范围覆盖２０余个省、市、自治区。

　　（四）行业竞争情况与公司竞争地位

　　１、行业竞争情况

　　在造纸及纸制品行业中，进口、“三资”企业产品一直占据着比较稳固和高端的市场，随着市场化程度的提高、外资的逐步进入及关税的降低，竞争会更加激烈。造纸属资金密集型行业，企业规模的大小往往会在很大程度上决定企业的经济效益和竞争实力。我国中小型造纸企业数量较多，这些企业由于不具备规模效应、治污成本高等原因，主要生产价格低、利润薄的中、低档产品，并采取低价格来争夺市场，使国内中低档产品市场竞争十分激烈。

　　２、公司竞争地位

　　本公司产品主要定位在中、高档文化类印刷用纸，面临的主要竞争对手是国内已经涌现出来的一批拥有先进技术设备的大型造纸企业，与国内中小纸厂生产的产品不会发生直接的市场竞争。

　　２００３年公司新闻纸和颜料整饰胶版纸的产量分别为７１４１６吨和８０８８８吨，销量分别为７１１０９吨和８０１９５吨；２００３年公司新闻纸的市场份额约为３．２％，颜料整饰胶版纸市场占有率（占整个除新闻纸外的文化用纸消费量）约为５．３５％。

　　五、发行人资产权属情况

　　（一）主要固定资产

　　截止２００３年１２月３１日，本公司拥有房屋１０２栋、构筑物１５５座、道路３条、管网１７６条；机器设备２５２５台（套），其中造纸专用设备１４５台（套）、制浆专用设备４２９台（套）、化学专用设备１３２台（套）、通用设备３７２台（套）；锅炉、发电、电气设备７０７台（套）；仪器仪表其他电器６８４台（套）；运输工具５６辆。

　　本公司生产经营用土地使用权采取出让、从岳纸集团受让及向卓越公司租赁等方式合法取得，公司目前拥有三宗土地的国有土地使用权证。

　　经湖南开元有限责任会计师事务所审计，公司固定资产帐面净值为２２７７７．８５万元，

　　（二）主要无形资产

　　本公司账面无形资产为零。本公司拥有“岳阳楼”牌注册商标。

　　六、同业竞争与关联交易

　　（一）同业竞争

　　本公司控股股东集团公司及其控股、参股的公司与本公司不存在同业竞争，并已向本公司作出避免同业竞争的书面承诺。

　　发行人律师和主承销商认为，公司目前与集团公司及其控股、参股的公司不存在同业竞争。

　　（二）关联交易

　　１、本公司最近三年关联交易的基本情况

　　公司近几年的关联交易情况如下：                        单位：元

　　注：上表中关联销售所占比例为占总收入（含其它业务收入）比例，关联采购比例为占总采购的比例，关联支出所占比例为占总成本（含其它业务成本）比例。

　　其它关联交易：２００１年１２月本公司收购属卓越公司所有的杨木化机浆生产线，价格为５９０２．５８万元。２００３年４月集团公司将租赁给本公司的办公楼转让给本公司，转让价格为４０８．２６万元。２００３年８月公司受让集团公司两宗土地使用权，价格为２５５０万元。截至２００３年１２月３１日，集团公司共为本公司借款担保合计金额为１８５６０万元。２００１年１２月委托集团公司建设废水治理工程，截止２００４年３月３１日本公司累计向集团公司支付建设资金４８００．８２万元。２００３年７月委托集团公司为本公司新建二台１５０ｔ／ｈ锅炉，截止２００４年３月３１日本公司累计向集团公司支付建设资金１７０８．７０万元。

　　２、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

　　２００１年、２００２年和２００３年本公司关联销售总额分别为２０４５５．６５万元、４７２．２６万元和６８５８．３９万元，占本公司当年总收入（含其它业务收入）的３５．４７％、０．７１％和８．４５％；关联采购总额１３３５２．３６万元、２８１．２６万元和８６．４８万元，占当年采购总额的３１．４８％、０．６２％和０．１６％，关联支出（不含采购支出）总额３２７５．９７万元、３８５１．１６万元和３２５８．４６万元，占当年总成本的７．１９％、７．６６％和５．１１％。

　　３、公司为减少关联交易所采取的措施

　　（１）针对本公司存在的关联交易，公司在２００１年１２月收购了卓越公司的杨木化机浆生产线；于２００２年１月１日起租赁卓越公司５．１万吨造纸生产线。（２）集团公司于２００３年７月迁至长沙，与本公司在地理位置上彻底分离。同时公司采取以下措施：受让集团公司原租赁给本公司的两宗土地使用权；受让集团公司原租赁给本公司的办公楼；在本公司完成对集团公司拥有的１２万吨项目收购后，集团公司将不再租赁本公司的办公楼；取消原集团公司提供的宣传、保卫、消防、培训、医疗等服务项目；终止本公司许可集团公司无偿使用本公司“岳阳楼”商标；终止许可卓越公司使用本公司“岳阳楼”商标。（３）在本公司申请发行股票成功且已完成对集团公司拥有的１２万吨项目收购的情况下，租赁期满后本公司将出资受让５．１万吨造纸生产线全部设备和相关房屋及土地使用权。

　　４、发行人律师、主承销商和独立董事意见

　　发行人律师、主承销商和独立董事认为，岳阳纸业股份有限公司所披露的关联方、关联关系及由此形成的关联交易是真实完整的，关联交易合同均按照国家有关规定和市场公平、公开、公正原则签订，关联方遵循了公正规范处理原则，不存在损害岳阳纸业股份有限公司及中小股东利益的情况，减少关联交易的措施是切实可行的，决策程序合法有效。

　　七、董事、监事、高级管理人员　　

　　２００３年，公司董事李吉仿、李乐安、关以超、伍伟青，公司监事危子平、周荫华未在公司领取报酬，均在公司股东单位或其任职单位领取报酬。公司董事潘桂华因工作变动，不再担任公司高管，从２００３年３月起不在公司领取报酬。公司监事黄列兵为２００３年度股东大会新当选监事，２００３年未在公司领取报酬。其他董事、监事及高级管理人员均在公司领取报酬。２００３年，董事、监事和高级管理人员的报酬总额为１３７２１０３元，金额最高的前三名董事、高级管理人员的报酬总额为７６５３８５元。年度报酬为２０万元以上的有１人，年度报酬为１０－２０万元的有２人，年度报酬为５－１０万元的有４人，年度报酬５万元以下的有６人。４位独立董事的津贴标准为每年每人５万元（含税）。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

　　本公司控股股东集团公司为国有独资公司，经湖南省人民政府批准授权行使国有资产出资人职能，持有本公司股份８５３０．６７１５万股，占本次发行前总股本的８５．４２％。集团公司注册资本５００２６万元，法定代表人：张栋基，注册地址：长沙市星沙镇长沙经济技术开发区内。目前集团公司主要从事持有、管理并运作授权范围内的国有资产、科研开发等业务，其经营主体已不从事制浆、造纸等生产经营业务。截止２００３年１２月３１日，集团公司资产总额４８７６８３．９９万元、净资产２０３２１０．９０万元，２００３年实现净利润６２９０．５７万元。上述财务数据摘自经天职孜信会计师事务所有限公司审计的集团公司母公司报表。

　　九、简要财务会计信息
　　（一）简要财务报表
　　１、简要合并资产负债表                                   单位：元
　　２、简要合并利润表　                                  　单位：元
　　３、简要合并现金流量表　　                                单位：元

　　（二）主要财务指标
　　（三）管理层对公司近三年财务状况和经营成果讨论与分析

　　公司董事会全体成员和管理层结合公司经审计的近三年相关财务会计资料作出如下财务分析：

　　１、资产结构与资产质量状况分析

　　公司总资产从２００１年的４９７２７．２１万元增长到２００３年的７６３４８．８６万元，累计增长５３．５４％，平均每年增长２３．９５％，资产总规模增长主要是随着公司生产规模的扩张，流动资产和固定资产相应增长所致。由于公司２００２年起租赁卓越公司５．１万吨造纸生产线相关资产，使公司２００２年较上年生产能力大幅增长，相应增加原材料和产成品的库存；２００３年本公司加大了对木材、芦苇、煤炭的储备，为２００４年收购１２万吨造纸生产线做准备，相应增加了原材料的库存。

　　２、现金流分析

　　２００３年公司经营活动产生的现金净流量２９７３．２２万元，比２００２年减少５５．７９％，销售商品提供劳务收到的现金比２００２年增加了１８１０４．６７万元，增幅达２３．７５％。造成现金净流量减少的主要原因是购买商品接受劳务支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金大幅增加所致，购买商品接受劳务支付的现金比２００２年增加２０３３９．７３万元，增幅达３８．２０％，主要是如前述存货增加原因造成；支付的其他与经营活动有关的现金比２００２年增加３４０８．５４万元，增幅达９８．８２％，主要系公司适当增加员工工资及因业务扩大而增加管理费用及营销费用所致。

　　３、偿债能力分析　　

　　公司资产负债率近三年处于正常水平，公司总体负债水平及偿债风险控制合理，但呈逐年上升趋势，公司管理层已采取有效措施加以控制。公司流动比率和速动比率与正常值比较相差不大，虽存在短期偿债压力，但有能力偿还到期负债。

　　４、盈利能力分析

　　公司盈利能力指标近三年均处于较好水平，说明公司盈利能力强，从总资产报酬率来看，说明公司资金利用效率高，可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取更多的收益。另外，公司２００３年、２００２年、２００１年净利润分别为４７６４．８８万元、４６８７．２９万元、５７７７．０４万元，每股收益分别达到０．４８元、０．４７元、０．５８元，为股东创造了良好的收益。

　　（四）股利分配政策

　　１、根据公司章程的利润分配政策，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：弥补上一年度的亏损；提取法定公积金１０％；提取法定公益金５％－１０％；提取任意公积金；支付股东股利。

　　２、近三年分配股利情况

　　（１）本公司２００１年度向全体股东每股派发现金股利０．０８元。
　　（２）本公司２００２年度向全体股东每股派发现金股利０．２０元。
　　（３）本公司２００３年度向全体股东每股派发现金股利０．１５元。

　　３、利润共享安排

　　经本公司２００３年度股东大会批准，本次发行如能按计划完成，本次股票公开发行完成前的滚存可供分配利润由新老股东共享。

　　４、本次股票发行后，第一个盈利年度派发股利的计划

　　本次发行如能按计划完成，公司拟在２００４年度结束后进行一次利润分配，分配采用派发现金或送红股方式进行，具体分配时间及方案将根据公司的实际情况由股东大会决定。

　　（五）发行人控股子公司基本情况

　　本公司尚无控股子公司。

　　第四节  募股资金运用

　　公司本次发行社会公众股预计扣除发行费用后，实际募集资金５０７６４．５４万元，将严格按照股东大会通过的募集资金投资项目进行投资，针对项目资金运用的轻重缓急，在募集资金到位后视项目进展分期投入，并将建立募集资金专用账户对资金实行严格管理。

　　本次募集资金年度使用计划表                 单位：万元

　　上述项目共需资金１８８３９７万元，承继债务及财政补贴１０４６３７．５６万元，公司已用自有资金投入１３９１万元，需资金投入量８２３６８．４４万元，本次募集资金投入５０７６４．５４万元，不足部分由公司以银行借款和自筹解决。

　　第五节  风险因素和其它重要事项

　　一、除特别风险外，提请投资者注意公司存在的下列风险

　　（一）业务经营风险

　　１、主要原材料价格波动风险

　　公司产品主要原材料为荻苇、松木、杨木和进口浆板，自备电厂主要燃料为烟煤，２００３年上述原材料消耗占产品制造成本的５６．１８％左右。受市场因素影响，材料价格波动幅度较大，原材料价格波动将影响本公司的生产成本。

　　２、主要原材料供应风险

　　木质纤维是制造高档纸产品的必需原料，随着国内市场对高档纸产品的需求日益增长导致造纸企业对木浆原料消费的迅速上涨。随着长江中上游地区天然林保护工程和采购区内生态林建设项目相继启动，造纸企业木质原料供应区范围日益缩小，可供采伐的天然林资源日趋减少，致使公司木质原料的供应面临日趋紧张的局面。

　　３、产品结构较为集中风险

　　本公司主导产品是中高档新闻纸及颜料整饰胶版纸，属于文化类印刷用纸，主营业务突出，２００２年和２００３年公司该两类产品收入占主营业务收入的９５．７５％和９５．５７％，产品结构较为集中。若国内文化类印刷用纸供应量有较大幅度增加，或该两类纸品市场疲软，会直接冲击本公司的生产和销售。

　　（二）财务风险

　　１、应收账款发生坏账风险

　　截止２００３年１２月３１日，应收账款的余额为１１１０６．６８万元，应收账款余额较大。存在一定的应收账款发生坏账的风险。

　　２、财务内部控制风险

　　本公司目前已建立了较为完善的财务内部控制制度，但随着公司股票发行并上市，特别是在完成对１２万吨项目收购后，公司在财务监控、资金调配、资本运作等方面的工作量将大大增加，存在一定的财务内部控制风险。

　　（三）环保风险

　　目前国家对造纸行业的产业政策是“抓大限小，配套治理”，逐步关闭一批产量小、污染重、产品质量低的造纸企业，并对造纸污染超标企业限期进行治理，若限期内不能达标，将面临关闭。本公司现阶段各项环保指标均达到国家最新颁布的排放标准，公司预计国家对环保要求将会越来越高，对排污费收取比例和方法将进行调整，这将在一定程度上加大公司对污染治理的投入，增加公司的环境治理压力，有可能对公司收益产生一定影响。

　　（四）行业竞争风险

　　近年来，全国造纸总产量持续快速增长，已经涌现出一批拥有先进技术设备的大型造纸企业。本公司与这些大型企业相比，在产品生产能力、设备先进程度、产品市场占有率等方面存在一定差距，且国外资本已大举进入国内市场，使行业内竞争进一步加剧。同时，大部分中小企业采用低成本的麦草和废纸类纤维为制浆原料，以低档产品、低价位来抢占市场。

　　（五）汇率风险

　　本次募集资金投资项目中，１２万吨项目主体设备从国外采购并使用了大量外币贷款，同时本公司每年需采购一定量的进口浆板和纸机配件，若汇率发生变化，可能影响项目建设资金投入、外币贷款偿还的成本和公司日常生产经营成本。

　　（六）募集资金投向风险

　　１、市场开拓风险

　　本次募集资金将主要用于收购１２万吨系列胶印书刊纸技术改造项目，该项目达产后预计将新增机制纸产量达１８万吨，其主导产品为低定量涂布纸。该新产品销售市场的形成有一个销售经验和产品知名度积累的过程，目前国内市场该产品供应主要从国外进口，国外生产厂家在我国已树立了较好的市场知名度，建立了较稳定的供求关系网。这将会增加该项目产品的市场开拓风险。

　　２、技术风险

　　本公司拟收购的１２万吨项目的主体设备均从国外进口，目前已处于联机试生产和整体调试阶段。该项目虽采用的是国外先进、成熟的技术和工艺，但仍存在本公司现有技术水平能否适应，高科技含量的装备和技术能否顺利转化的风险。

　　（七）政策性风险

　　造纸行业在国民经济中占据了重要地位，属于国家产业政策支持的对象。但随着我国市场经济不断发展，不能排除今后国家的产业政策发生调整，及金融政策、银行利率、进出口税率发生变化，这些都可能会影响公司的经营和发展。

　　二、其他重要事项

　　（一）重大合同

　　公司正在履行的重要合同主要是１３份关联交易合同、１０份销售总额在５００万元以上的纸张产品买卖合同、４份采购总额在５００万元以上的采购合同、总金额为２２５６０万元的银行借款合同。

　　（二）重大诉讼和仲裁事项

　　截止本招股说明书签署日，本公司、本公司控股股东没有重大诉讼或仲裁事项；本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有重大诉讼或仲裁事项，也没有受到刑事诉讼的情况。

　　第六节    本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行之各方当事人
　　二、本次发行上市的重要日期
　　第七节    附录和备查文件
　　　　本公司招股说明书全文等备查文件的查阅时间和查阅地点：
　　一、查阅时间
　　　　每个工作日的上午９：００－１１：００，下午1３：００－1５：００
　　二、查阅地点
　　（一）发行人：岳阳纸业股份有限公司
　　    地  址：湖南省岳阳市城陵矶洪家洲
　　    电  话：０７３０－８５９０３３０、８５９０６８３
　　    传  真：０７３０－８５６２２０３
　　    联系人：施湘燕、顾吉顺、易宇阳
　　（二）主承销商：湘财证券有限责任公司
　　    地  址：上海市银城东路１３９号５楼
　　    电  话：０２１－３８７８４８１８－８２３２、８２５７
　　    传  真：０２１－６８８６５４１１
　　    联系人：江岚、钟建春、钟丙祥、屠正锋
　　（三）招股说明书全文可通过上海证券交易所网站查询
　　    上海证券交易所网址：ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
　　岳阳纸业股份有限公司
　　２００４年４月５日