安徽山鹰纸业股份有限公司(以下简称“发行人”)增发不超过10000万股A股(以下简称“本次发行”)网上、网下申购已于2004年12月2日15：00结束。发行人和保荐机构(主承销商)江南证券有限责任公司根据网上和网下申购情况,协商确定本次发行价格为4.29元/股,发行数量为9883.4499万股,现将本次发行结果公告如下：

    根据2004年11月26日公布的《安徽山鹰纸业股份有限公司增发A股网下发行公告》,本公告一经刊出亦视同向网下申购获得配售的所有机构投资者送达获配的通知。

    一、发行定价

    本次发行采用在一定的询价区间内网上、网下累计投标询价相结合的方式,并根据实际申购情况确定最终发行价格。根据发行人2004年11月26日公布的网上、网下发行公告,所有按照本次发行规定办法申购且报价高于或等于4.29元/股的申购为有效申购。按照高于或等于最终确定的发行价格的有效申购股数计算,在扣除原社会公众股股东行使优先认购权的获售股份后,本次比例配售发行的认购倍数为1.93倍,网上配售比例为51.9%,网下配售比例为51.95507825%。

    二、申购情况

    根据会计师事务所的验资结果,上海证券交易所与保荐机构(主承销商)对网上、网下符合规定的有效申购进行统计的结果如下：
   
    三、发行与配售结果

    1、网上发行数量及配售比例
    本次发行最终确定在网上发行的数量为38410743股,占本次发行总量的38.86%。
    其中原社会公众股股东有效的优先认购数量为4567272股,全部获得优先配售,占本次发行总量的4.62%；
    其他公众投资者和原社会公众股股东参与网上比例认购的有效申购数量为65209000股,实际获得的配售数量为33843471股,配售比例为51.9%,占本次发行总量的34.24%。

    2、网下发行的数量和配售结果
    本次发行最终确定在网下发行的数量为60423756股,占本次发行总量的61.14%。
    机构投资者的有效申购数量为116300000股,实际获得的配售数量为60423745股,配售比例为51.95507825%。
    网下发行产生的零股11股由保荐机构(主承销商)包销。
    所有获得配售机构投资者的名单、获配股数、应缴余款及应退申购定金情况列示见“八、附表”。
    如需退款,款项将于12月7日按原划款帐号划付各公司；如需补交股款,请于12月8日下午3：00前将款项划至我公司指定帐号(指资金到帐时间,而非汇出时间)。

    四、募集资金
    本次发行募集资金总额为42400万元(含发行费用)。

    五、上市时间的安排
    本次发行结束后,发行人将尽快申请本次发行的股票在上海证券交易所上市,具体上市时间将另行公告。

    安徽山鹰纸业股份有限公司
    江南证券有限责任公司
    2004年12月7日