根据公司《可转换公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”)的有关约定，本公司 A股股票在可转债存续期内连续5个交易日的收盘价的算术平均值低于当期转股价格的95%时，公司董事会有权向下修正转股价格，但修正后的转股价格不低于关于修正转股价格的董事会召开前5个交易日公司 A股股票收盘价格的算术平均值，修正的次数不受限制。董事会修正转股价的底线为修正前最近一期经审计的每股净资产值。

    本公司 A股股票在董事会召开前5个交易日，即2004年12月27日、2004年12月28日、2004年12月29日、2004年12月30日、2004年12月31日5个交易日收盘价格的算术平均值为4.11元，低于当期转股价格5.24元的95%，符合募集说明书向下修正转股价格的有关规定，经公司第二届董事会第十七次会议审议，同意对转股价格进行修正，以当期转股价格5.24元为基准，向下修正1.09元，修正后的转股价格为4.15元。转股价格修正日为2005年1月5日，2005年1月5日停止转股1天，2005年1月6日开始按修正后的转股价格实施转股。

    特此公告，敬请投资者注意。

    安徽山鹰纸业股份有限公司董事会
    二○○五年一月七日