从"二八"到"八二"，大盘指数已经失去了参考意义，权重股调整之际，各类题材股开始疯狂补涨！但是毕竟题材炒作毕竟是暂时的，投资者选择个股时，还是要深度挖掘该股基本面的巨大亮点对未来业绩的支撑！岳阳纸业(600963)该股是纸业循环经济第一股,不但受益于人民币升值,最重要的是该股拥有整个A股市场最大的森林资源！增发之后达105万亩！估值已达数十亿元，远远高于现在公司的市值！公司从2000年开始逐步将资金投入到速生林种植中, 经过连续6年的不断投入, 终于进入收获期，今年三季度开始采伐，如果达到正常的轮伐面积15万亩, 对净利润的贡献每年将超过2.5亿元,对每股收益的贡献每年可达0.57元. 鉴于木材资源的稀缺所带来的林纸基地巨大的价值和国际上"林纸一体化上市公司高于同业的估值水平这一事实,岳阳纸业在可预见的未来,将一直是中国造纸行业中最具投资价值的上市公司，正因如此该股始终获得机构投资者的青睐！

　　采伐面积超百万亩

　　岳阳纸业的速生林资源主要分布在茂源林业.目前岳阳纸业持有其72.57%的股权,岳阳纸业控股股东泰格林纸集团持有余下的27.43%股权，申银万国研究人士指出,经过5年的培育,岳阳纸业目前已拥有各类速生林86.37万亩, 杨树和松树是主要品种,分别占到66%和24%,其中杨树超过20万亩以上的大规模种植始自于2003年,由于该树种轮伐期为5-7年,岳阳纸业即将步入收获期。今年8月, 岳阳纸业通过定向增发议案,该增发方案提到要用其中的3亿元,收购茂源林业剩余的27.43%股权及外购18.95万亩速生林.具体包括0.64亿元用于收购泰格林纸集团所持茂源林业27.43%股权, 1.19亿元用于收购18.95万亩中成林,林木配套费用1.17亿元.收购完成后,岳阳纸业将完整拥有105万亩速生林地。

　　每年贡献利润0.57元/股

　　据长江证券分析师罗果称,岳阳纸业在今年第三季度开始采伐速生林后,其采伐面积将逐渐增加.预计将在今年砍伐3.3万亩,2007年和2008年分别砍伐8万亩,从2009年开始进入正常的轮伐期, 即每年砍伐15万亩.由于今年速生林采伐在四季度的继续进行,将可以有效地降低原料成本(自产浆所需木材原料之前均为外购),从而继续成为四季度的利润增长点。

　　申银万国研究所人士分析认为,当地木材交易市场的杨木价格今年同比增加近10%,而且木材价格上涨是长期趋势,岳阳纸业速生林各项成本费用1700元/亩,每砍伐1万亩并直接对外销售后, 将可实现净利润1728万元,摊薄在每股收益中为0.038元.如果达到正常的轮伐面积15万亩, 对净利润的贡献每年将超过2.5亿元,对每股收益的贡献每年可达0.57元。

　　机构抢筹，加速上扬

　　鉴于木材资源的稀缺所带来的林纸基地巨大的价值和国际上"林纸一体化上市公司高于同业的估值水平这一事实,岳阳纸业在可预见的未来,将一直是中国造纸行业中最具投资价值的上市公司。正因如此，机构投资者大举进入，筹码集中度日提高,前10大流通股东均为开放式基金,且不断有基金加仓或新进,突破前期平台后，回抽确认，有望加速上升！