造纸行业目前正处于新一轮行业景气周期中，主要纸产品价格均在上涨，公司主营的白卡纸、铜版纸、双胶纸价格近期均在上涨，而且未来仍然存在一定的上涨空间。我国高档包装纸市场潜力巨大，公司高档包装纸产品未来需求将高速增长。

    公司08年投产的液包纸生产线将是国内首条液包纸生产线，该生产线将是公司未来盈利增长的亮点。公司在各细分行业均处于行业龙头地位，盈利能力、生产经营效率、企业管理能力均在行业中处于前列。根据敏感性分析，公司未来两年业绩存在大幅超越预期的可能，如果国际纸浆价格下降到720美元 /吨，汇率达到7.2，那么公司08年每股盈利就有望达到1.75元。如果09年汇率是7，浆价维持720美元/吨，公司09年每股盈利就会达到2.03 元。太阳纸业的投资收益情况，尤其是液包纸生产线的投资收益状况同样很可能超越预测水平，即使国际浆价维持不变，公司09年每股盈利可能因投资收益大幅增加达到2元。

　　华泰证券预测太阳纸业07－09年每股盈利分别为1.15元、1.28元、1.7元。考虑到太阳纸业的行业龙头地位，以及更强的盈利能力，按照保守预测的每股盈利水平给予太阳纸业09年20倍市盈率，股票的合理价格为34元。如果国际浆价下降，或投资收益超预期，公司每股盈利将超过2元，公司合理股价将在40元以上，公，因此给予太阳纸业推荐评级。