岳阳纸业自有林地101万亩,纸浆产能81万吨,自给率100%,林浆资源业内独占鳌头。当前木材毛利率约38%,自制浆毛利率约17%,开工率约80%,后期随着浆价进一步上涨自制浆开工率将继续回升,且预计明年木材砍伐量将增加50%至33万方,上游优势凸显。
公司拟收购骏泰公司40万吨漂白硫酸盐木浆和70万亩原料林,如果成功实施,这将增加明年利润1.7亿元。此外,当前中冶旗下包含美利纸业在内的浆纸产能共计约310万吨,假如未来全部注入公司,这意味着公司浆纸产能将实现近两倍的增长。最后,近期公司调整了管理层,聘任有丰富实战经验的毛国新担任公司总经理,未来管理效率提升值得期待。