"十二五"规划、"两会"、通胀、人民币升值，国内各项政治、财经因素，为年初的资本市场带来诸多炒作题材。而当前，林业("十二五"规划、抗通胀)、造纸板块(产业升级、人民币升值)却始终表现得不温不火，尤其是业绩整体向好的林业股，其滞涨与同属泛农板块的种植业全线走高形成对照，存在活跃预期。

政策利好齐聚两大行业

日前，国家林业局发布《林业发展"十二五"规划(征求意见稿)》，提出将重点突出"十大生态屏障、十大主导产业、重点生态文化基地"，并大幅提高特色产业和新兴产业的比重。年初国家林业局局长贾治邦也表示，我国将积极培育林业战略性新兴产业。

分析人士称，继2009年底的《林业产业振兴规划》后，"十二五"规划有望为行业再添政策利好。

与此同时，处林业下游的造纸业近期亦迎来利好：上周美国财长盖特纳声称，中国已达成内部决定，同意让人民币升值。而上周末央行行长周小川表示，中国出口商能承受人民币升值，幅度甚至超过3%。而本币升值幅度如在3%左右，将利好造纸板块，预计行业毛利率有望提高1.8%-2.1%。此外，作为传统高污染行业，"十二五"期间造纸业的环保、减排等产业升级进程有望加速。

福建南纸领衔资本运作

实际上，尽管在A股中林业、造纸皆属相对冷门的板块，却不乏资本运作活跃的上市公司，且"环保为先、资源为王"的色彩较为浓厚。

以福建南纸为例，去年11月来陆续转让多项固定资产，旨在将资金投放至竹(人)纤浆粕扩建等产品结构调整项目。昨日再宣布设立全资子公司南纸生物质纤维(注册资本6亿元)，将建设年产9.6万吨竹(木)溶解浆项目。昨日盘中频现巨单"扫盘"，最高探得8.02%的涨幅，收盘仍涨3.74%，报收5.82元，逼近去年来的新高。不得不提的是，去年下半年棉花涨价潮中，已具备竹纤维产业规模的吉林化纤曾出现一波凌厉涨势，显然市场对此颇为"买账"。

山鹰纸业上，上周公司宣布定增已获证监会通过。拟以4.56元/股定增募资12亿元，投资年产45万吨低克重挂面箱纸板项目，公司拥有固体垃圾焚烧技术及废物综合利用技术，主营的箱板纸因以废纸为主要原料，毛利率高于同行。预计去年净利润将同比增180%。昨日该股也上涨3.66%，报收5.67元。

而林业股中，去年完成重组的中福实业目前林木蓄积量达1600万立方米，资源储备优势突出。去年底定向增发中，引来"兴业系"3只基金、社保一零六以及资本大鳄江苏瑞华、上海证大的积极参与。近13个交易日该股仅2度收阴，昨日涨1.55%，报收8.53元。