“环境是重要的发展资源，良好环境本身就是稀缺资源，要全面贯彻落实中央经济工作会议精神，按照”十二五“发展主题主线的要求，坚持在发展中保护、在保护中发展。”在12月20日第七次全国环境保护大会上，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席大会并表示：“要突出把握好稳中求进的总基调，在稳增长的过程中，在转变经济发展方式上取得新进展，而环保既是发展，也是转型。加强环保可以倒逼经济转型，是转变经济发展方式的重要内容，也是检验转方式成效的重要标志，可以促进可持续发展。”

　　据了解，上述环保大会是我国环保领域最高级别的会议。本次大会的主要议题是回顾“十一五”期间环保工作的功过，同时部署下一个五年的任务。市场人士表示，通过会议，有望将节能减排任务落实到各省市，同时会后也将会出台一系列产业规划和配套政策，对环保行业形成实质性利好。

　　“十二五”期间

　　环保投资需求可达3.4万亿元

　　“大会从全局的角度明晰了产业发展的方向，特别是污染物总量减排目标责任书的签订，对地方政府和主要排放大户产生硬约束，成为行业可持续发展的有效途径。”市场人士表示。据了解，环境保护部部长周生贤在会上与31个省、自治区、直辖市人民政府和新疆生产建设兵团，以及包括华能、大唐在内的几大公司正式签署了“十二五”主要污染物总量减排目标责任书。目标责任书详细列出了各省市和企业集团重点减排项目清单，其中，仅目标责任书所列项目，“十二五”期间，全国将至少新建1184座城镇污水处理厂，日处理总能力4570万吨;4亿千瓦火电机组建设脱硝设施，以及一大批造纸、印染、钢铁、水泥等治理工程。

　　同时，国务院还印发了国家环境保护“十二五”规划的通知。根据《规划》，2015年比2010年的化学需氧量排放总量将下降8%，氨氮排放总量下降10%，二氧化硫排放总量下降8%，氮氧化物排放总量降低10%，地级以上城市空气质量达到二级标准以上的比例增加8%。为实现上述目标，《规划》表示：“要推进主要污染物减排，加快淘汰落后产能，加大钢铁、有色、建材、化工、电力、煤炭、造纸、印染、制革等行业落后产能淘汰力度;着力削减化学需氧量和氨氮排放量;加大二氧化硫和氮氧化物减排力度，持续推进电力行业污染减排，加快其他行业脱硫脱硝步伐。”

　　值得一提的是，《规划》还表示，在“十二五”期间，全社会环保投资需求可达3.4万亿元。其中，优先实施8项环保重点工程，开展一批环境基础调查与试点示范，投资需求约1.5万亿元。

　　环境保护需建立区域联动机制

　　“随着各种环境问题的逐渐凸显，环保产业面临的挑战绝不仅仅只是COD、二氧化硫的污染，除了要解决一直存在并不断加剧的大气污染、水体污染等问题，还要面临久经污染的生态环境修复、重金属污染、危废包括重金属对人体的致命性伤害等问题。”在最新发布的策略报告中，申银万国的研究人员表示，节能减排的难度日趋加大。

　　国务院日前也表示，当前，我国节能减排工作还存在责任落实不到位、推进难度增大、激励约束机制不健全、基础工作薄弱、能力建设滞后、监管不力等问题。这种状况如不及时改变，不但“十二五”节能减排目标难以实现，还将严重影响经济结构调整和经济发展方式转变。

　　谈及未来5年节能减排的破题，环保部污染物排放总量控制司司长刘炳江表示，“要抓好氮氧化物指标，全面推行燃煤电厂脱硝制;强化水泥、煤化工等行业氮氧化合物脱硫;开拓好交通环保领域和农村环保领域等。同时，还要加强淘汰落后产能的减排核查;与减排的重点工程、地区和重点央企集团签订减排目标责任书;对不能按时完成重点工程项目建设的地区和企业集团，实行区域限排。”

　　“环境保护仅仅依靠一个部门或者一个区域的力量是不够的，需要全社会的共同努力。”在环保大会上，上海市副市长沈骏也表示，尤其是在大气污染防治和流域污染防治方面，由于污染物流动性大，涉及部门广，有必要建立区域联动机制，同时加强各部门之间的协调合作，共同治理和保护环境。

　　投资逻辑由政策预期转向业绩增长

　　市场人士表示，国家“十二五”节能环保在七大战略性新兴产业中居首，在产业政策和积极推动下，环保行业将进入活跃期，有望达到3万亿元的市场规模。“届时，节能环保产业的比重或者产值可能大于固定资产投资。”上述人士进一步表示。

　　“环保大会过后，行业相关的专项规划将在年底密集出台。”国联证券的研究人员在接受采访时表示：“重点集中在：一是大气污染防治领域，国家会提出主要污染物排放控制指标，涉及工业粉尘、烟尘、硫化物、氮氧化物等主要污染物;二是水污染处理政策，包括污水处理费用、税收、环境税征收等扶持政策;三是固体废弃物处理相关领域的补贴政策出台，包括垃圾发电领域;四是环境服务业的比重提升，对工程、技术服务类上市公司等直接形成利好。”

　　世纪证券的研究人员也认为， 2012年将是环保行业良好的布局期，投资逻辑将从对环保政策的预期转向业绩的增长：在污水处理领域，随着“十二五”污水处理投资力度的显著增加以及污水处理费全国范围大幅上调，污水处理将迎来快速发展期，看好具备地域扩张优势、污水处理核心技术优势的企业;在大气污染治理领域，随着火电厂新排放标准的出台，火电厂脱硝市场将开启，火电脱硫改造和非火电行业脱硫将大力开展，看好具备工程运营经验、脱硫脱硝技术优势明显、订单获取能力强的企业;在固废处理领域，随着垃圾处理费随水价开征以及垃圾处理技术路线争议的平息，固废综合处理将成为重点方向，看好固废处理龙头企业;在环境监测领域，《环境空气质量标准》二次意见稿不仅完善了污染物项目和监测规范，而且提高了统计数据的有效性，并且将PM2.5、重金属等纳入基本监测项目，因此，环境监测设备面临巨大市场空间，看好在大气、重金属等监测设备具备领先优势的企业。