受经济形势影响，造纸行业低迷，但因刚性需求，生活用纸景气度依然较高。在此背景下，晨鸣、南纸、景兴等纸企纷纷将目光瞄准了生活用纸，开始调整生产布局。不仅如此，抚顺矿业、重庆轻纺等外行业厂家也开始斥巨资启动生活用纸项目;此外，一些地方企业亦欲从生活用纸市场分一杯羹。

　　中国造纸协会生活用纸专业委员会秘书长江曼霞日前在接受记者采访时称，1990-2011年间，我国生活用纸消费量年复合增长率约10%，年消费增量约50万~60万吨;尤其在今年，当其他行业增速放缓甚至出现负增长时，我国生活用纸产业的年增长率预计仍将超过12%，并且未来几年的增长率将保持在8%~12%。

　　持续看涨的行业景气度造就了行业内外部资金的大量涌入，“使得生活用纸行业总体产能集中释放，造成消费市场供过于求的情况。”江曼霞说，但其行业集中度并没有因此而下降，相反恒安、APP(金红叶)、维达、中顺这4家生活用纸企业2011年合计生产能力约占行业总产能的27.8%;合计销售额约占行业总销售额的三成，估计2012年将达到约35%的份额，行业集中度进一步提升。

　　纸业：冰火两重天

　　本报记者从造纸行业上市公司相继公布的2012年度三季报发现，造纸企业净利润与去年同期相比大幅下滑，部分企业超七成。其中晨鸣纸业、太阳纸业、景兴纸业均出现了70%左右的下滑。

　　上述企业主营产品多为双胶纸、铜版纸、新闻纸等工业纸产品，江曼霞说：“由于原料生产、人工、能源生产成本等水涨船高，下游需求却没有较大增长，导致主业处于亏损状态。”

　　相比之下，由于生活用纸领域的防守性更为明显，受经济环境转差的冲击较少，因而主营生活用纸的上市纸企，其日子明显好过得多。

　　中顺洁柔三季报称，公司2012年1-9月实现营业收入16.77亿元，同比增长28.52%;实现归属于上市公司的净利润1.07亿元，同比增长68.36%，其中7~9月实现净利润4129.6万元，同比更大增161.16%。公司预计2012年净利润同比增长60%~90%。

　　同样，在港上市的恒安国际亦发出业绩超预期中报，称期内纯利按年增长37.6%至16.26亿元。维达纸业亦比上年增长22.1%。

　　生活用纸四大龙头企业近期乘胜追击，中顺洁柔在广东投资14.5亿元，建成3个高档生活用纸项目，进一步扩大产能。恒安集团则继今年上半年在重庆厂投产2台年产能6万吨的卫生纸机之后，下半年又分别于7月和9月在福建晋江恒安纸厂各投产了1台年产能6万吨的卫生纸机，并于9月在安徽芜湖厂投产1台年产能6万吨的卫生纸机。此外，芜湖厂的另1台年产能6万吨的卫生纸机也于本月正式投产。至此，恒安集团生活用纸年总产能已达90万吨。APP近两年亦要增加66万吨产能，分布在辽宁、四川雅安、湖北孝南、苏州，到2013年APP生活用纸产能将达137万吨。“五年之内，金红叶(APP)的产能在中国会突破200万吨。”金红叶纸业CEO徐锡土向本报透露。

　　纸业中的熊牛两市如何取舍，纸企纷纷用行动投票，同为造纸行业的生活用纸成其主要转型方向。

　　就在今年9月28日，景兴纸业董事长朱在龙宣布，公司年产6.8万吨高档绿色环保生活用纸项目正式奠基开工。

　　晨鸣纸业近期亦调整旗下武汉晨鸣业务，拟投入17亿余元新建两条高档生活用纸生产线，形成年产13.6万吨高档生活用纸的生产能力;岳阳林纸今年上半年也从文化纸向生活纸转型，建设了新的生产线;河南纸企银鸽投资则在今年3月正式投产其12万吨生活纸项目。

　　“蛋糕”急剧膨胀

　　生活用纸这块蛋糕还在急剧膨胀——不仅有转型纸企的挤入，更多的新入行者来自外行业。

　　记者不完全统计发现，仅今年单条纸机生产线能力达6万吨/年的新投产项目就在8条以上。比如，河北一家日用品公司宣称将投资15.87亿元建成华北地区规模最大、技术装备水平最先进的卫生用纸生产基地，届时产能可达10万吨。

　　广西大化瑶族自治县人民政府亦与田林县荔森纸业签订《利用化学浆年生产8万吨高档生活用纸项目投资合同书》，该项目主要利用蔗渣造纸，计划总投资4.2亿元，年产量8万吨，正常生产年产值达5亿元以上，年利润5000万元。

　　而新疆华美纸浆有限公司在奎屯-独山子经济技术开发区投资4.2亿元建成的木浆及生活用纸生产基地，更宣称建成后产值可达7.5亿元，上缴利税1.2亿。

　　作为上述企业的先行者——抚顺矿业在去年12月首条年产5万吨生活用纸的生产线投产之初，曾信誓旦旦地宣称：“抚矿集团220万吨造纸项目将用5至6年的时间建设完成，届时，将凭借世界先进的工艺技术和设备在东北地区同行业首屈一指，在全国同行也处于前10名水平。预计年销售收入将达到54亿元，实现利润9.1亿元/年，实现税金2838万元/年，将解决2600人就业。”

　　但就在今年3月，抚顺矿业内部传出“集团要求员工按级别购琥珀卫生纸，普通员工每月50元，科级100元，处级以上200元”的消息。记者调查发现，该集团为此召开“爱我抚矿、用我琥珀、让利员工”专题动员会，鼓励员工及其家属，生活用纸首选琥珀的产品。

　　这一系列对内促销政策，从侧面揭示了热门行业并非满地黄金可捡。江曼霞就此分析称，一些外行业或是做其他纸的企业比较盲目地进入生活用纸行业，并出了一些问题是意料之中的事。因为“生活用纸和其他纸不一样，其销售占比非常大，渠道、品牌的建立与形成也不是一天两天的事，导致刚进入这个行业的企业投产以后经营情况都不是很好”。

　　据中国造纸协会生活用纸专业委员会调查，目前全国统计在册的生活用纸生产商约1400家，其中仅500家是原纸生产和加工的综合性工厂。新增产能则呈逐年递增的发展态势：2009年新增产能33.3万吨，2010年新增产能41.5万吨，2011年新增57.4万吨，2012年已投产和计划投产的新增产能152.4万吨，2013年及之后已宣布项目的产能约135万吨。

　　产能过剩加剧洗牌

　　国信证券行业研报称，今年到明年国内生活用纸新增有效产能分别为85万吨和73万吨，而新增需求则分别只有42万吨和44万吨，预示着未来生活用纸行业销售压力将进一步加大，相关企业增长可能乏力。

　　研报称，浆价上涨超出预期，新增产能投放进度超出预期等，均将导致局部地区出现产能过剩。

　　不过，包括洁柔、恒安、APP方面却否认产能过剩影响企业增长的说法。徐锡土称：“到目前为止还是产销平衡。”

　　就全行业来看，江曼霞认为，行业产能过剩是企业在经济下滑时期的通病之一，企业需预防“僧多粥少”的局面出现。

　　她说，这几年生活用纸产能的集中释放确会造成供过于求的情形，“虽然《造纸工业发展十二五规划》提出淘汰落后产能的目标，但对卫生纸机的淘汰机型并没有明确规定，具体能够关闭多少落后产能还是未知数。”江进一步分析说，“行业按照10%左右的年增长率计算，年新增市场容量在50万~60万吨之间。即便依靠需求增长和关闭小厂，148.25万吨的今年新增产能也实在是太多，难以吸纳，阶段性的产能过剩将不可避免。”

　　“但中国市场潜力巨大，加之落后产能加速淘汰，这些产能长期来说还是可以消化。”江曼霞补充道。

　　事实上，所有位列前席的生活用纸企业都按捺不住全国扩张的野心。据了解，生活用纸企业一般以优势区域为根据地，比如洁柔、维达等公司主要集中在华南地区，跨区域尚未完全打开。“因为纸品销售半径仅为500公里，跨区域发展需要厂商大力支持，而经销商一般和当地的品牌合作较久，轻易不会代理其他品牌，除非销售政策优惠较多。”徐锡土透露，因此公司“把中国画了一个十字，南北向、东西向，就近供应，母鸡带小鸡的观念，一个母供应厂，周边围绕着很多二级、三级厂，满足将来中国更大的需求”。

　　江曼霞透露：“我们在统计当中发现每年的行业集中度都在提高，品牌集中度越来越高，今后通过市场竞争和国家的政策，品牌数量肯定还会减少，我们不可能一下子达到5个或者10个，可能还有二三十个可以预期，但相比目前行业集中度还在不断提高。”