鉴于行业基本面正面,估计理文造纸明年及后年的盈利增长分别达到20%及9%,维持“跑赢大市”评级,目标价由6.6元升至7.1元。
受惠今年东莞的产能关闭,估计2015上半年理文造纸的单位毛利提升了每吨50元,相信此趋势将持续,预计2016-2020年期间,41%现有沿海供应将关闭。