一、我国特种纸产业发展概况

　　1、增长趋缓、潜力仍存

图1：2007-2018年我国特种纸和纸板产量

　　我国特种纸产业自20世纪90年代开始蓬勃发展，经历了从模仿试制到自主创新，从进口主导到进口替代的发展历程。2018年，我国特种纸产量达到695万吨，2007-2018年实现了17.31%的年均增长率，远高于同期我国纸和纸板3.24%的年均增长率。

图2：2007-2017年我国及全球特种纸产量

图3：2007-2017年我国及全球纸和纸板产量

　　2007年我国特种纸产量仅占全球特种纸产量的6.35%，2017年我国特种纸产量已经增长到全球特种纸产量的29.58%，已经超过纸和纸板在全球26.5%的占比。中国已经成为全球特种纸生产大国。随着产量的不断增加，产量增速逐步趋缓，2018年的增长率仅为3.73%，但我国人口众多，从人均消费量来看，远低于北美发达国家。我国特种纸每年的人均消费量不足5kg，而北美人均消费量在10kg左右，仍然存在很大增长潜力，预计未来三年我国特种产量仍将保持增长态势，但增长率将保持在5%以下。

　　2、部分细分品种增长潜力较大

　　特种纸品种繁多，涉及生活生产的方方面面，每个细分品种受下游行业发展变化的影响，表现出了不同的增长势头，我国部分特种纸产量如表1所示。特种纸的发展离不开经济和科技的发展，商业模式变化以及消费者生活质量水平提高和个性化需求增强拉动了相关纸种的快速增长，如格拉辛纸、无菌液体食品包装纸、数码热转印纸，这些纸种预计未来将有很大的增长潜力。

表1：中国主要特种纸产量（单位：万吨）

　　二、格拉辛纸

　　1、格拉辛纸市场现状

　　格拉辛纸经过超压后，纸张质地致密、均匀，有很好的内结合强度和透明度，是制作包括条形码在内的各类标签、各类不干胶制品和胶带或有粘性工业品等的常用离型材料。我国的格拉辛纸国产化开始于2000年。随着技术瓶颈的突破，各大企业纷纷投产格拉辛纸生产线，目前产能大约有45万吨左右，已经成为特种纸当中的单一大品种之一。国内主要生产厂家包括UPM常熟基地、仙鹤股份、民丰特纸、五洲纸业等。格拉辛纸用途广泛，物流、食品包装等下游行业发展迅猛，加之限塑令带来的契机，未来需求潜力大，有望超过100万吨。

图4：我国格拉辛纸年产量（万吨）

　　2、格拉辛纸市场发展趋势

　　（1）人均使用率偏低，增长潜力巨大

图5：人均不干胶标签使用量对比（平方米/人/年）

　　中国的不干胶标签行业以及格拉辛纸的市场现在还处于成长期，未来仍然有很大的市场潜力。2016年，中国不干胶人均消费量为3.6平方米，2017年为4.0平方米，远低于欧洲和美国的7.0-10.3平方米的人均消费水平。按照北美已经稳定的人均10.3平方米的消费水平计算，中国不干胶产量应达到149亿平方米，假设95%的不干胶用离型纸选用格拉辛纸（克重58克）作为基纸，则其理论需求量达80万吨之多。

　　（2）不干胶标签行业的发展推动格拉辛纸用量稳步增长

图6：中国不干胶标签消费量的变化

　　不干胶标签用途广泛，其中物流、日化产品、食品饮料、医疗等行业占据大约80%的市场用量。近年来，不干胶标签消费量在我国增长非常迅速，据统计，2016和2017年消费量均呈两位数增长，分别达到13%和12%，2017年总消费量达58亿平方米。

　　不干胶标签使用量的增长主要得益于快递行业的飞速发展。电子商务的普及促进了网购的快速发展，2010-2018年快递包裹单数年复合增长率达47%，2018年快递包裹总数达到505亿件。2019-2020年，预计快递量增速降至18-20%，2020年快递包裹总数将达709亿件。

　　自从菜鸟裹裹在2014年5月推出标准化的公共平台，电子面单（由之前的四联无碳纸改为三联格拉辛底纸不干胶单据）使用率大幅提升，从之前的不足5%提升至2018年90%以上，预计2019年后电子面单使用率将接近100%。

　　不干胶标签的使用量增加推动了离型纸消费量的同步增长，其中，格拉辛纸作为离型纸的主要基纸成为近几年快速增长的明星产品。

　　（3）格拉辛纸在其它应用潜力有待释放

　　格拉辛纸除了用作标签离型纸的基纸外，在如卫生用品（如卫生巾、纸尿裤）、食品、礼品包装，以及胶带等其它领域方面的应用潜力也很大。

　　我国目前生产卫生巾和纸尿裤都使用淋膜纸作为离型材料，如果全部改用格拉辛离型纸作为离型材料，按我国目前每年消耗的卫生巾和纸尿裤数量计算，每年大约需消耗格拉辛纸25万吨。

　　在包装领域，格拉辛纸可以进一步加工制作成为食品、礼品等的包装纸，视觉会更加卫生、高档。另外，在国外格拉辛也被广泛运用于信封，汽车防水膜等。

　　（4）限塑令加速格拉辛纸替代淋膜纸

　　2018年，欧洲实施了限塑令，规定到2021年欧盟将禁止使用有替代品的一次性塑料产品，在2025年之前，欧盟成员国要实现90%的塑料瓶为可回收制品。此法案的目的就是减少塑料垃圾排放量，降低污染。随着人们环保意识的不断加强，此类法案将可能在全球逐步推广，这将加速格拉辛纸对传统淋膜纸或塑料包装材料的替代，将为格拉辛纸提供十分广阔的新的市场空间。

　　三、无菌液体食品包装纸

　　1、无菌液体食品包装市场容量巨大

　　无菌液体食品包装主要应用于液态奶、果汁、非碳酸类和矿泉水类液体饮品等的包装，其中，用于液态奶的无菌包装材料占据了绝大部分市场份额。

　　中国早期牛奶消费量很低，1997年后，逐步发展成一个乳品大国，这其中国际包装巨头利乐公司功不可没。利乐提供的无菌包装（利乐枕保质期45天，利乐砖保质期6—9个月）解决了液态奶保质期短，运送半径有限的问题，将北方的新鲜牛奶送往全国各地，从而带动中国液态奶消费井喷式增长，常温奶也成为液态奶消费的主流（市场占有率70%）。

图7：中国液态奶产量与人均消费量

　　根据中国奶业年鉴的统计，我国液态奶产量从1997年的59万吨，到2017年达到2692万吨，20年间增长了45倍。

　　从人均角度来看，我国牛奶消费量仍处于较低水平，为21.9kg/人/年，与饮食结构相似的日本（33千克/人/年）和韩国（31千克/人/年）比，仍有不小差距，说明我国液态奶消费依然具备较大的增长潜力。

　　据统计，全球无菌包装需求大约为3330亿个，而中国市场占据全球份额1/3，每年需求无菌包装（枕包和砖包）大约1200亿个。生产无菌包装的包材是一种复合材料，由纸、聚乙烯、铝箔等多层复合而成。枕包所需液体食品包装纸，我国需求量大概4.5万吨/年，砖包所需液体食品包装纸板，需求量较大，预计超过百万吨。

　　2、我国无菌液体食品包装纸市场现状

　　利乐公司在推动中国液态奶市场发展中具有举足轻重的作用，早期在中国无菌包装市场占据绝对统治地位，份额高于90%。利乐公司销售理念是为客户提供一体化解决方案，它在向液态奶生厂商销售无菌包装材料的同时，也提供无菌包装灌装机，从而奠定了长期合作的基础。

　　在原纸采购方面，利乐一般也会与供应商签署长期供货协议。利乐的无菌包装的原纸绝大多数都需要进口。世界上主要无菌包装纸原纸供应商包括瑞典的StoraEnso、BillerudKorsn?s等，都是它的主要长期合作伙伴。

　　图8：国内无菌包装生产企业市场份额

　　随着我国液态奶消费的井喷式增长，利乐的无菌包装产能渐渐出现了瓶颈。这是，康美国际在中国市场的扩张和国内本土企业的慢慢崛起，如纷美、新巨丰等，有效补充了市场供应。这些新进入的企业依靠更不懈的努力慢慢占据一部分市场份额。2016年，利乐的市场份额为60%，国内包装企业的份额大约是30%。

　　3、无菌液体食品包装制造商急需原纸国产化

　　除利乐包装之外的无菌液体食品包装制造商虽然在国内市场份额较小，但是对推动国内原纸供应企业进军无菌液体食品包装市场具有至关重要的作用。纷美、新巨丰、德新等虽然市场份额相对较小，但这些企业为了打破国外原纸供应壁垒和垄断，积极寻求与国内造纸企业合作，助力国内造纸企业生产出高质量的液体食品包装纸，从而优化了国内原纸供应的市场。

　　随着国内其它厂商市场份额不断扩大，利乐公司也急需降低成本以保持竞争力。国内低成本原纸供应有利于跨国企业进一步降低全球成本，继续保持领先市场份额，这给国内原纸生产商提供了扩大市场份额和出口的机会。

　　国内无菌包装市场竞争格局的变化将使行业的原材料采购天平向国产原纸企业倾斜，而国产原纸的供应目前正处于萌芽期，仅有浙江仙鹤股份自主开发了枕包原纸生产技术，具备大量供应无菌包装原纸的生产能力，中国的无菌包装的原纸市场，还是一片蓝海。叠加我国较低的牛奶消费量，预计无菌包装材料前景非常广阔。

　　四、数码热转印纸

　　1、环保和个性化需求带动数码热转印纸需求增长

　　数码热转印是热升华转印技术的一个重要分支，是通过数码打印的方式，将图文打印在数码热转印纸上，再经加热，使纸上的热升华墨转印到承印物表面的一种工艺。

　　热升华转印在纺织服装行业的应用历史比较长，而数码热转印则开始于2000年后喷墨数码打印技术的普及。相对于传统热升华转印技术，数码不需要制版，更适合个性化、小批量定制印染。数码印染环保优势更加明显，因为没有废浆需要处理，数码直喷的污染程度是传统印染的1/25，而热升华转印则可实现零排放。

表2：不同印染工艺比较

　　数码热升华转印主要适用于化纤服装或面料的印染。近年来，数码热转印纸的需求量以每年20%以上的速度增长，处于快速增长期。2018年，我国大约消耗20万吨热转印纸，而数码热升华转印纸的消耗量在5-6万吨，占比接近30%。推动数码热转印需求快速增长的主要原因是国家的环保政策趋严和服装个性化需求的增长，使数码热转印成为未来纺织服装行业印染技术的主流工艺，从而带动数码热转印纸需求快速增长，成为特种纸产业的又一个单一大品种。

　　环保政策推动：众所周知，传统印染行业是一个高污染行业，每印染加工1吨纺织品耗水100～200吨，其中80～90%成为废水。纺织工业每年排放超过25亿吨的污水，是中国排名前三的耗水行业之一，而且纺织印染废水有机污染物含量高，极难处理。在国家环境治理政策方面，印染行业也成了重点整治对象。2017年，国家规定了印染行业新鲜水取水量的标准，并严格执行，同时鼓励印染企业开发生产低消耗、低污染绿色产品，鼓励开发高附加值产品。在政策的倒逼作用下，许多环保落后产能被淘汰，而大型印染厂也在加大环保投入，并积极寻求低污染、高附加值产品开发，而数码印染正是符合国家环保和产业升级政策要求的新工艺。

　　服装印染行业转型：随着我国消费能力的提升和国内原创意识的崛起，中国服装纺织品消费也从过去生产主导型转型为定制主导型，纺织行业的订单也越来越趋向于小批量、多批次、个性化和高档次定制要求，从而推动数码印染行业发展。

　　2、欧洲引领数码印染业的发展

　　欧洲是纺织服装设计师的摇篮，数码印花最早是作为一种打样及小批量生产的手段，随着高速打印机的普及和成本的逐渐下降，数码印花工艺已作为大规模生产的成熟技术得到广泛应用。在欧洲，数码印花已占全部印花产量的40%以上，全球64%数码印花来自欧洲。欧洲企业己停止新增传统印染加工能力，其中平网生产线已基本由数码印花替代。Smither 认为，如果成本继续下降，或使用数码印花的技术障碍消除，数码印染可以占到70%的市场份额。

　　在全球市场上，数码印染发展速度也是惊人的。根据WTiN的统计显示，2011年数码印花布占印花布总产量的比例为1%，2016年为4.6%，到2019年这一比例将提高到7.2%。

　　3、超高速数码印花机的国产化加速了数码印花产业的发展

　　国产超高速打印机（single-pass）的问世，为中国的数码印染大规模工业化扫清了障碍。中国第一台国产高速打印机于2016年正式投入商业运用，目前，我国已经有希望高科等一批企业具备生产高速打印机的能力。超高速打印机打印速度每分钟达到60米左右，远超传统打印设备，打印速度的大幅提升，意味着效率的提升和成本的下降。目前数码热转印价格可以做到3元/米以下，已经接近于传统印染。未来，随着墨水价格的进一步下降，数码打印成本还有进一步下降的空间。

表3：不同印染工艺速度、市场份额比较

图9：不同印染工艺速度，市场份额比较

　　4、数码热转印纸需求潜力预测

　　超高速数码印花机的出现，使人们相信未来数码印花将成为纺织服装印染发展的新方向。预计未来大约60-70%的市场份额将被数码印花替代，相关数码印染转印纸最终实际需求将达到大约40-50万吨。

　　取代低速数码打印机。10台single-pass数码印花机器满产可以占领25%市场份额。相对于低速数码打印，single-pass具有高效和低成本的优势，预计将占据75%的市场份额。

　　取代凹版印染。凹版印染占整个纺织市场约5%的份额，取代凹版印染可释放数码专用转印纸需求15万吨。

　　冲击平网市场。平网印染占据整个印花布产量的25%。完全取代后，将需求转印纸大约12万吨。

　　逐步挤占圆网市场。圆网印染占据整个印花布产量的65%，完全取代后，将需求转印纸大约32万吨。Single pass和圆网在印染技术上各有优势，未来圆网印染将有50%左右的市场份额被single-pass替代。