格雷夫、索诺科和维实洛克等纸包装巨头先后宣布涨价，主要原因是生产成本上升。但一些观察人士认为，当前的涨价时机不合时宜，而且可能会逆转。纸包装集团们决定以一种非常轰动的方式开启新的2024年：多家造纸与包装集团几乎同时宣布产品价格上涨。新年已过去三周，市场对是否承认涨价犹豫不决，进一步引发了人们对这些行动是否不合时宜以及它们对2024年供需动态意味着什么的猜测。

    去年12月初，造纸与包装集团们陆续就开始发布涨价公告。实施大致定于1月1日或2月1日开始。挂面纸板客户经历了第一轮显著的价格上涨，这是该市场近两年来的第一次。北美六家最大的箱板纸和瓦楞纸箱公司中的五家——国际纸业、维实洛克、美国包装公司、普拉特工业公司和Cascades最先宣布1月1日几乎相同的价格上涨70-75美元/吨。这些公司占北美箱板纸产能的近70%。

    随后，2023年12月和2024年1月，其他公司（包括图形包装国际、格雷夫、奥克斯工业和索诺科）的其他等级产品（例如未涂布再生纸板）也出现了一系列的价格上涨。一般来说，上涨幅度为7%至16%。这些公司大多表示，此举是因为原材料、运输、能源和劳动力的投入成本上升。

    总体而言，观察人士表示，考虑到最近的纸包装行业的经济状况，尤其是纸箱包装，谈涨价行为是否能够持续下去还为时过早。咨询公司CircularVentures创始人、PrattRecycling前总裁迈尔斯·科恩表示：“包装纸箱业务已连续两年出现负增长。我的观点是，有助于实现瓦楞纸箱价格上涨的环境已经非常糟糕。”

    FastmarketsRISI在最初的上涨后于2023年12月5日发布了一份分析报告，称这一波行动“令人震惊”，是“受到市场大多数人质疑的大胆举动”。该分析援引一位全国包装纸箱买家的话说，现在提价“似乎时机奇怪”，并推测纸包装公司“试图影响市场，防止其进一步下跌”。

    公司经常在需求旺盛时实施涨价。例如，TruistSecurities于2023年12月1日的一份报告强调了公司如何在疫情期间需求增加时提高价格，但在随后的需求下降和去库存期间出现价格下跌。但Fastmarkets于去年12月分析指出，目前没有市场指标表明市场紧张。它还证实，截至2023年第三季度，纸箱出货量已连续五个季度下降6%-7%，在此期间，箱板纸厂仅开工了85%的产能。

    “如果您的工厂以85%的产能运行，那么就有大量可用供应，是基本的经济学，”彭博资讯瓦楞包装市场分析师瑞恩·福克斯表示，“每个人都有能力制造纸箱，保持竞争力的唯一方法就是压低价格。”

    一些包装公司高管开始报告对2023年末包装纸箱需求的一线希望。美国供应管理协会在去年12月发布预测称，制造业收入将在2024年增加，预计下半年增长将加速。但最新的ISM报告显示，2023年12月份制造业连续14个月萎缩。尽管预计今年的纸箱需求将高于2023年（通常被认为是低谷），但预计不会回到繁荣时期。因此，一些行业参与者和观察家对价格上涨是否会持续持怀疑态度。

    最近的一份报告对新的价格粘性提出了质疑：FastmarketsRISI于1月19日发布的月度定价报告显示，1月份所有箱板纸和箱板纸的价格与2023年12月相比保持持平。一些分析师和观察家表示，月度报告中并未反映出价格上涨，这表明市场正在拒绝这些纸业巨头们1月1日的提价。

    瑞恩·福克斯表示，“如果一家工厂决定将价格提高70美元/吨，而买家可以从其他地方以更低的价格购买纸张”，那么客户可能会寻求替代品。

    科恩在周五公布月度价格数据之前曾预测，大客户不会接受纸业集团的提价，除非他们有合同义务这样做。除了彻底拒绝涨价之外，如果纸业集团同意在更长的时间内（例如一年）维持该价格，客户可能只会同意较小的涨价幅度。“他们也许能够向一些较小的客户提高价格，但我不认为......他们的大部分箱板纸吨位都会提价，”科恩说。

    然而，1月21日Truist对FastmarketsRISI定价新闻的分析却呈现出分裂的景象。它指出一月份的一些需求增长可能在未来几个月进一步增长，大约三分之一的受访者表示一月份的价格较高，三分之一的人表示没有变化，三分之一的人表示价格较低。后两类中的大多数人表示，他们预计未来几个月会出现增长。

    消息人士指出，不存在标准的纸张订购合同。由于不同的客户可能在其合同中写入了不同的应急条款，这为客户提供了一些回旋余地，让他们在认为价格条件不利时获得回扣或寻求其他供应商，从而使定价模型进一步复杂化。“我不知道会有很多品牌愿意接受涨价，”福克斯说，“综合考虑，当前的开工率非常低，纸张供应是过剩的。”

    咨询公司Moore&Associates总裁比尔·摩尔在最近的一次会议上表示，在供应方面，近年来大量新的箱板纸产能上线，2020-2023年间将有15家新工厂投产，每年增加约500万吨。如果算上去年机器停机造成的250万吨损失，年产能仍多出约250万吨。

    米勒回收服务公司创始人查兹·米勒表示：“当前国内牛卡纸每年的产能已经超过了目前国内对牛卡纸的需求。尽管通胀的影响开始减弱，但真正的问题仍然是需求。”

    美国银行分析师和其他人士表示，过去一年中，消费者支出有所增加，但经济学家预计这一趋势将在2024年放缓。一些CPG和包装公司去年年底开始注意到，随着受通胀困扰的消费者开始消费，消费习惯正在发生变化。减少购买，或者至少转向更便宜的产品替代品。考虑到消费者支出的减少通常与纸箱需求的下降相关，所有这些因素都增加了2024年前景的不确定性。

    消息人士警告称，通胀会影响消费者支出数据。虽然表面上支出可能更高，但消费者可能只是为相同的产品支付更多费用，而不是大量购买。米勒表示，更真实的需求情况在于销量，而销量在大幅下降。“如果你的单位销量下降，你就不需要那么多的纸箱来运输产品，在销量下降的情况下，看看提价如何发挥作用将会很有趣。”

    但摩尔表示，几乎所有主要参与者都在同时提高纸包装产品的价格,此外，福克斯指出，由于感知到的质量差异，一些客户更愿意只与一家工厂开展业务。这些因素使得买家不太可能简单地更换供应商来避免成本上涨。摩尔说：“即使全面提价的情况不会持续下去，我认为这些公司也会在一定程度上受益于提价。”

    来源|纸箱微世界翻译自《包装世界》

    作者|范德贝克