近日国内造纸巨头之一的玖龙纸业(02689.HK)持续走弱，该公司在近11个交易日中累计下跌21.55%。

注：玖龙造纸自5月17日以来的表现

    根据公开消息，玖龙纸业成立于1995年，总部位于中国广东省东莞市，2006年于香港联交所主板上市，目前为全球产能排名第一的造纸集团和林浆纸一体化的龙头企业，主要产品为各类环保包装纸、高档全木浆纸及其上下游产业链。

    该公司在本月3日发布一则公告引发市场关注。

    据公告，玖龙纸业在6月3日正式与第三方发行机构签订了一份证券发行协议，将发行一只总价4亿美元的优先永续资本证券，年利率为14%，期限为三年，即2024年6月11日至2027年6月11日。

    公告显示，张茵已认购绝大多数的债券。同时公司执行董事张成飞及刘晋嵩也已认购该等证券。张茵为玖龙纸业实际控制人、董事长、执行董事，也是玖龙纸业创始人。

    公告还指出，这一优先永续资本证券将不会根据美国证券法登记，将以离岸交易方式于美国境外发售，且未办理登记的证券将不可在美国境内发售或出售，也不计划面向欧洲、英国投资者发售，且不会向香港公众人士发售。

    对于上文提及的优先永续资本证券，该证券是一种结合了债务和股权特性的金融工具，其融资成本通常高于普通公司债券，但若被认定为权益则不享有税收抵免。

    该债券的利率水平也备受关注。

    e公司记者查询发现，6月5日，美国1月—30年国债利率普遍在2%—6%之间。另据中国债券信息网消息，5月31日美国国债收益率整体下行。具体来看，美国国债收益率曲线3M期限稳定在5.46%，3年期收益率下行5BP至4.69%，10年期收益率下行4BP至4.51%。

    “目前由于美国一直没有降息，境外债券产品利率普遍比国内略高，具体可以参考当前美国国债利率。”一位银行业人士告诉证券时报·e公司记者。

    对于本次融资用途，玖龙纸业称，公司本次证券发行旨在筹集资金，经扣除就是次发售应付的费用及佣金以及其他开支后，证券发行的所得款项总额为四亿美元，将用于现有银行贷款及其他贷款再融资，并作一般企业用途。