2018年中国造纸行业市场概况

　　供给端，2018年下半年开始行业新增产能投产增多，预计2018-2019年整体新增产能在1400万吨;需求端，与宏观经济关联性较高的包装纸、铜版纸需求或将承压，供需格局预计在2019年将有所恶化，供需关系从紧平衡转向供给过剩。

　　至2018年9月底造纸板块累计固定资产投资完成额达到2137万元，累计同比增长5.8%，较2017年底1.2%的同比增速有显著回升。

　　2018年前三季度造纸板块实现营收1079亿元，同比增长17%;实现归母净利润100亿元，同比增长14%。三季度旺季需求不及预期，成品纸价格出现回调，同时原材料价格高位震荡，Q3单季板块营收增速回落至7%，归母净利增速下滑至-0.2%。

　　2013-2018年前三季度中国造纸板块营业收入、归母净利润统计及增长情况

　　数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

　　2018年全国机制纸及纸板产量已超亿吨

　　据前瞻产业研究院发布的《中国造纸行业发展前景与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年1-3季度全国机制纸及纸板产量波动幅度较小，整体呈下降趋势，2018年3-4季度全国机制纸及纸板产量下降;2018年12月全国机制纸及纸板产量为1043万吨，同比增长2.8%。2018年1-12月全国机制纸及纸板产量为11660.6万吨，同比下降1.5%。

　　2018年1-12月全国机制纸及纸板产量统计及增长情况

　　数据来源：前瞻产业研究院整理

　　(备注：1-2月、6月全国机制纸及纸板累计产量增速为-2.5%、-0.7%)

　　超1/3企业净利润同比下滑，业绩表现欠佳

　　目前，包括港股上市的玖龙纸业和理文纸业在内，国内造纸行业的主要有22家上市公司。从2017年全年的业绩表现来看，造纸行业2017年的业绩表现普遍向好，所有公司的营收都有所扩张，其中仅安妮股份、广东甘化2家公司的净利润出现下滑，数量占比不到10%。其中，年营收规模超过100亿元的有6家公司，净利润规模突破20亿元的有5家公司，玖龙纸业在营收规模和净利润规模上均遥遥领先与其他企业，稳居行业第一。总体来看，目前在营收和净利润规模处于行业领先地位的主要是玖龙纸业、晨鸣纸业、理文纸业、太阳纸业和山鹰纸业。

　　而从2018年前三季度造纸行业内企业的业绩表现来看，相较于2017年同期出现了明显下滑。具体来看，由于行业龙头玖龙纸业未披露最新财务数据，所以仅对其余21家公司进行分析。在营收方面，明丰特纸、广东甘化两家公司同比出现下滑;净利润表现更糟，有8家公司净利润出现同比下滑，数量占比超过了1/3，利润下滑企业中更是包括了晨鸣纸业和博汇纸业等营收体量较大的公司。因此，总体来看，2018年前3季度，我国造纸企业业绩出现颓势，发展面临一定的困境，而这主要是因为原材料供给收紧和下游需求不振所致。

　　2018年前三季度21家造纸上市公司营收、利润增速统计情况

　　数据来源：前瞻产业研究院整理

　　2019新的一年造纸产业发展建议分析

　　但近年来，造纸产业的发展并非一帆风顺，其在取得显著成就的同时，也面临着严重的问题和挑战。一方面国内生产资源短缺，原材料对外依存的偏高，让造纸行业的发展持续性和稳定性存在风险;另一方面中、低档技术装备水平企业的居多，让发展不平衡现象爆发，产业结构急需优化。

　　与此同时，国家环保法规日趋完善、环保监管执法日渐严格、劳动力成本的不断上升、原辅料价格的持续上涨、贸易保护主义的进一步抬头，以及新型智能科技的加速崛起，都给造纸行业发展带来更高要求和挑战。

　　在这样的情况下，进入2019新的一年，造纸行业要想从众多挑战中突围而出，由曲折的道路中找寻前行的方向，需要行业全体企业，树立正确发展思想，勠力同心、拼搏前行，大力创新创造、坚持绿色发展，共同开创行业发展的新局面。

　　2019三点发展建议

　　1、坚持以绿色发展为优先。过去几年，国家提出过科学发展观，提出过创新、协调、绿色、开发、共享的发展新思想，提出过“绿水青山就是金山银山”的新理念，造纸行业必须对这些新要求做到落实，把绿色发展摆在优先位置，形成环保、节能、绿色的发展新方式。

　　广大造纸企业要坚持绿色发展，坚持环保优先，走生态文明发展之路。首先节约资源，充分提高原材料综合利用率，强化废纸利用，拓宽回收渠道，推动循环利用;其次要降低能耗，加强造纸设备技术和工艺，提高资源综合利用水平;最后要减少污染，通过限制废弃物排放和加强固废处置，有效防止环境污染与生态破坏。

　　2、坚持以科技创新为动力。当前，正值新一轮科技革命和产业变革大潮，与我国发展方式快速转变历史交汇的重要阶段，是国内造纸工业实现产业升级、由大变强、由快转好的关键时期，坚持创新驱动至关重要。

　　因此，造纸行业要加大新一代制浆技术的开发力度，加强清洁分离、膜分离、新型涂布、废水回用、生物质精炼等前沿技术研发，以先进的制浆技术和环保新技术，推动造纸工业转型升级。要加强造纸装备创新，提升装备制造能力，加快装备自动化、数控化、智能化进程，推动工艺技术研发与造纸装备制造融合，以科技创新推动造纸装备整体上水平，带动造纸全行业做优做强。

　　3、坚持以质量供给为方向。国家在十九大报告中曾指出：“现代化经济体系建设的着力点在实体经济，发展需要把提高供给质量体系作为主攻方向”。面对这一立足全局、面向未来的重大战略决策，造纸产业需要成为增强我国经济质量优势的其中一环。

　　鉴于此，2019年造纸行业需要加快智能化、信息化技术应用，推广精益管理、个性化定制、供应链协同、市场快速响应等现代化生产方式，全面提高造纸工业生产效率和制造水平。要自觉落实“三品”战略，积极优化纸板、纸制品、特种纸、生活用纸、包装用纸、印刷书写纸的品种结构，大力提升纸产品设计水平和生产质量，以丰富的品种、过硬的品质、优秀的品牌，提升我国造纸工业整体竞争力。