近期，第二届世界竹藤大会召开，中国政府与国际竹藤组织共同发布“以竹代塑”倡议，概念随之走热。

　　作为中国特色植物，竹子在造纸、包装、家居、服装等行业都有广泛应用，凭借在竹浆加工优势，纸包企在“以竹代塑”领域走得较远，相关包装和餐具产品已初具规模。

　　主要公司中，裕同科技（002831.SZ）、山鹰国际（600567.SH）和大胜达（603687.SH）在“代塑”领域已有项目落地，三家公司以竹浆、甘蔗渣为原料生产环保餐具。但市场当前关注焦点集中在竹林资源端，位于福建三明的永安林业（000663.SZ）、青山纸业（600103.SH）和四川宜宾的宜宾纸业（600793.SH）因当地竹林资源丰富且又拥有相应储备受到更多关注。

　　财联社记者从行业了解到，前述环保餐具目前主要出口欧美，产品毛利一般能达到20%-30%左右，在纸包行业中属于高毛利产品，但国内市场需求尚未打开，市场处于偏概念阶段。行业公司普遍期待“限塑令”范围扩大后，国内市场能迎来爆发机遇。

　　概念走热，市场空间仍待厘清

　　根据国家林草局、国家发展改革委等10部门联合印发的《关于加快推进竹产业创新发展的意见》，到2025年，全国竹产业总产值突破7000亿，到2035年，该产值超过1万亿。

　　国内竹产业总产值数据更新到了2020年末，规模近3200亿，要实现2025年目标，竹产业年复合增长率要达到约17%。值得注意的是，竹产业规模虽然庞大，但其横跨消费、医药、轻工、养殖、种植等众多领域，“以竹代塑”实际占比并无清晰目标。

　　除政策端发力，长期来看竹材大规模应用也面临成本端压力。据浙江纸企人士介绍，竹子最大问题是无法实现轮伐，导致生产成本逐年升高，“因为竹子长在山上，一般从山下往上砍，越到上面砍伐成本越高，所以它的生产成本会逐渐提升。长期看成本问题始终存在，我认为‘以竹代塑’还偏概念阶段。”

　　相比之下，同样是“代塑”概念，可降解塑料因替代方向明确，市场潜力更为直观。据华西证券分析，“禁塑令”管控最严的购物袋、农膜和外卖包装袋，国内一年消费超过900万吨，市场空间巨大。假设2025年可降解塑料替代率30%，在可降解塑料均价2万/吨的情况下，市场空间将在2025年达到660多亿。

　　投资热潮，“代塑”成色差异较大

　　作为近千亿规模的产业，竹产业以资源为导向，具有鲜明的地域特点。公开资料显示，福建、四川和湖北是我国竹林大省，竹林面积均在1600万-1900万亩区间。

　　随着“以竹代塑”概念走热，主要竹产地上市公司受到市场关注，永安林业、青山纸业和宜宾纸业即是代表。值得注意的是，永安林业主营林业和地板，其竹产品主要为竹木地板，从产品形态和恒林股份(603661.SH)旗下竹家具企业永裕家居更为接近。青山纸业和宜宾纸业虽建有竹浆产线，但主要生产传统纸品，“代塑”功能并不突出。

　　另一端，裕同科技、山鹰国际、大胜达的环保餐具业务“代塑”功能较为明确，该业务采用纸浆模塑技术，产品可取代传统塑料餐盘、餐盒等。

　　值得注意的是，该业务原料涵盖甘蔗浆、竹浆等多种纤维原料，又因现阶段产品主要出口欧美，因此在选址设厂时，部分项目侧重原料产地，如裕同科技和山鹰国际均在宜宾设厂，部分项目侧重交通优势，如裕同科技和大胜达位于海南的项目。

　　三家公司中，裕同科技布局环保餐具业务较早，已形成稳定营收。得益于国际客户开拓势头较猛，今年上半年其环保纸塑收入4.82亿，近两年都保持100%以上同比增幅。山鹰国际的首个项目已进入投产阶段，但因营收占比较小，在上市公司业绩报告中尚未有体现。公司负责人向财联社记者介绍称，旗下宜宾工厂现有1万吨产能的利用率在50%左右，另外1万吨产能11月开始调试，年内完成。同期，大胜达位于海南的项目还在建设中。

　　同样瞄准餐饮场景的“以竹代塑”机会，筷子厂商双枪科技（001211.SZ）计划在三年内收储100万亩竹林，进行产业整合。公司对外表示，其产品中基于竹纤维、稻壳纤维的可降解餐盒、餐具包以及其他一次性产品与“以竹代塑”高度相关，但营收占比还较低。