6月23日，山鹰国际接待了申万宏源证券、KGIInternationalHK、方圆资产等一百多家机构的调研（线上电话会议），公司董事长、总裁吴明武先生及副总裁、董事会秘书严大林先生，董事、财务负责人许云先生进行接待，回答了多个投资者关心的问题。

    一、山鹰国际近期情况介绍

    基于对未来发展前景的信心以及对公司内在价值的认可，结合近期公司可转债及股票二级市场表现，为切实保护可转债投资人和公司全体股东的利益，维护可转债市场价值，稳定市场预期，山鹰国际于6月21日及23日发布了关于上市公司、控股股东、公司高管相关的一系列公告，以下为相关公告主要内容：

    公司部分董监高合计拟出资不低于230万元人民币购买公司在二级市场流通的可转换公司债券；

    公司控股股东泰盛实业决定使用预计不低于2亿元人民币购买公司在二级市场流通的“山鹰转债”持有至到期；

    公司决定使用自有资金从二级市场回购3.5-7亿的股票，用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；

    6月21日，公司与马鞍山江东集团签订了《股权转让之框架协议》，公司拟将全资子公司祥恒创意51%股权转让给江东集团，若公司最终完成本次股权转让事宜，除股权转让款外，将为公司回笼约20亿元往来款；

    公司决定将之前回购的90,407,175股变更用途，由原计划“采用集中竞价交易方式出售”变更为“用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券”，本次变更回购股份用途旨在降低未来可转债转股导致的股份稀释，促进公司价值理性回归，维护公司及全体股东的利益。

    近年来，受“禁废令”、“零关税”以及地缘冲突等因素影响，公司所处行业整体经历了3-5年的消化影响，经过公司不断调整以及战略布局，以及宏观经济持续向好，2023年第二季度扭亏为盈，三四季度均环比提升。

    此外，山鹰国际全国产能布局已基本完成，将为公司未来的可持续增长奠定坚实的产业基础。未来公司将积极响应国家政策，进入“降负债、高分红”阶段。

    二、投资者提出的问题及公司回复情况

    1、请问江东集团款项的到位情况？

    江东控股集团有限责任公司系马鞍山市国有资本投资运营控股集团有限公司全资子公司，本次股权转让交易需履行国有资产交易程序，在对标的公司进行尽职调查、审计、评估等必要的工作后，履行国资监管审批流程进行交易。鉴于前期为支持全资子公司祥恒创意包装股份公司的发展，公司为其提供了约20亿元左右的往来借款，若公司最终完成本次股权转让事

    宜，除股权转让款外，将为公司回笼约20亿元往来款。

    2、请问公司关于出售北欧纸业目前进度如何了？

    目前关于公司转让北欧纸业股权进展顺利，公司将按照相关规定持续推进该事项，公司将根据交易进展情况，按照法律、法规及《公司章程》的规定履行相关决策程序及披露义务。

    3、控股股东对于转债兑付能给予什么支持？

    控股股东将全力协调公司做好转债兑付工作。目前基于对公司未来发展前景的信心以及对公司内在价值的认可，控股股东已决定使用预计不低于2亿元人民币购买公司在二级市场流通的“山鹰转债”持有至到期。

    4、请问公司对19债的资金如何安排？

    公司现已在安徽马鞍山、浙江嘉兴、福建漳州、湖北荆州、广东肇庆、吉林扶余建有六大造纸基地，国内落地产能约812万吨，位列中国第二；2023年公司业绩环比改善，2024年第一季度同比扭亏为盈，同时公司采取精益管理、降本增效、优化库存的经营方针，进一步优化核心营运资本占用，不断增加公司经营性现金流入，确保可转债顺利完成兑付。公司也将继续努力经营，提振股价表现，通过良好的经营夯实转股基础。

    5、请介绍公司银行的授信以及后续资本开支的规划？

    公司与合作的银行贷款周转程序整体正常。公司今年资本开支项目主要为宿州山鹰造纸项目，公司将审慎规划建设进度，有序安排资本性支出。

    6、公司对转股价下修节奏如何安排？

    公司于2024年6月21日召开第九届董事会第十次会议，审议通过了《关于董事会提议向下修正“山鹰转债”转股价格的议案》和《关于董事会提议向下修正“鹰19转债”转股价格的议案》，提议向下修正“山鹰转债”及“鹰19转债”的转股价格，并提交股东大会审议表决。待股东大会决议后，公司将充分考虑公司股权投资者以及债券投资者利益的基础上进行研究讨论。